JUROS

As taxas futuras de juros registraram uma leve alta nesta segunda-feira. No front doméstico, a pesquisa Focus, divulgada pelo Banco Central, trouxe como surpresa nova piora das projeções do grupo top 5, formado pelos agentes que mais acertam as projeções macroeconômicas. Esse grupo voltou a elevar a expectativa para o IPCA 2011 no médio prazo de 5,89% para 6,02%, enquanto algumas corretoras esperavam uma regressão dessa estimativa em direção ao 5,5%. No âmbito externo, a China promoveu alta da taxa básica de juros em pleno Natal no mundo cristão. A liquidez, já tipicamente enfraquecida desta semana, foi ainda mais comprometida pelas nevascas que atingiram a Costa Leste dos EUA, onde operadores tiveram dificuldades para chegar ao trabalho.
Com apenas 29.430 contratos negociados até as 13h24, o DI janeiro de 2012 marcava 12,16%, de 12,15% no ajuste do dia 23 de dezembro. O DI julho de 2011 marcava 11,65%, de 11,64% no ajuste, com giro de 20.100 contratos. O DI janeiro de 2013 (23.290 contratos) indicava 12,43% e o DI janeiro de 2017 (2.330 contratos) sinalizava 12,06%, de 12,40% e 12,02%, respectivamente, no ajuste da quinta-feira.
Enquanto os norte-americanos e o mundo ocidental desembrulhavam embalagens e presentes Made in China no dia 25, o Banco do Povo da China (PBoC) anunciou elevação das taxas de juro pela segunda vez em dois meses, indicando que as autoridades estão determinadas a combater a inflação e que os seis aumentos de compulsório bancário anunciados anteriormente não foram suficientes para conter a forte expansão do crédito. As taxas de depósito e de empréstimo foram elevadas em 0,25 ponto porcentual e começaram a vigorar ontem. Em nota, o banco central chinês informou que a taxa de empréstimo durante um ano subiu para 5,81%, de 5,56% antes, enquanto a taxa de depósito por um ano avançará para 2,75%, de 2,5%.
"O timing surpreendeu e pode trazer aversão de risco. Mas a China está fazendo algum trabalho na queda dos preços de commodities, o que aliviaria a expectativa de inflação no Brasil", observou uma fonte. Entre as matérias-primas agrícolas, o algodão registrava limite máximo de baixa, perdendo mais de 4%. Mas os futuros da soja subiram nessa plataforma,
devido às preocupações com a produção da Argentina. Trigo e milho reagiram com volatilidade. No grupo de insumos industriais, o petróleo bruto recuava 0,73% na Nymex eletrônica; o cobre estava estável.
Na primeira oportunidade de reação ao aperto monetário, o Xangai Composto, um dos referenciais da Bolsa da China, chegou a abrir em alta, mas terminou o dia com perda de 1,9%. Em Frankfurt, as ações das montadoras caíram, após autoridades de Pequim anunciarem, no dia 23, restrições para o registro de novos carros na cidade em 2011, com o intuito de controlar o tráfego caótico da capital. Em Nova York, onde os três principais
aeroportos seguiam fechados e vários sistemas públicos de transporte sofriam interrupções por causa das condições climáticas adversas, o S&P 500 cedia 0,17%, às 14h08.
Na pesquisa Focus, divulgada pelo Banco Central, a expectativa do grupo top 5 voltou a piorar, com o IPCA 2011 no médio prazo subindo acima de 6%, enquanto a expectativa era de regressão dessa estimativa em direção ao 5,50%. Esta é a primeira pesquisa Focus divulgada após a publicação do Relatório Trimestral de Inflação na semana passada, quando o BC admitiu o distanciamento da trajetória da inflação do centro da meta. Para 2011, a
mediana das estimativas dos agentes avançou de 5,29% para 5,31%, na terceira alta seguida na pesquisa Focus. O levantamento mostrou ainda que a projeção suavizada para o IPCA nos próximos 12 meses caiu ligeiramente de 5,40% para 5,39%.
No monitor diário do IPCA, realizado pela Fundação Getúlio Vargas, esse índice pelo critério ponta regrediu de 0,74% no dia 23 de dezembro para 0,73% no dia 24 de dezembro, com o grupo alimentos e bebidas saindo de 1,75% para 1,71%.
O BC tomou hoje R$ 2,030 bilhões para 20/01/2011, à taxa de 10,72%, integral e mais R$ 25,446 bilhões no overnight, à taxa de 10,68%, integral.