Mercados

Moedas – O USD iniciou o dia com tendência de alta em relação ao Euro e ao AUD (o Iene vem perdendo valor há dias). A proximidade da reunião do ECB, os problemas de Portugal, a manutenção dos juros e a balança comercial negativa na Austrália e a alta dos juros na China (com recuo nas commodities) justificavam a perda de valor dessas moedas. Entretanto, na sessão americana essas perdas foram se diluindo com a reação das bolsas em NY (o Euro fechou no zero a zero).

BRL – Acompanhou o movimento de fora e no fechamento caiu ligeiramente. O BC ficou nos dois leilões de spot tradicionais (uma atuação mais pró-forme = 80 MM) e os gringos não alteraram substantivamente a posição vendida no futuro (redução de 300MM).

Juros – A medida que o BC tomou no câmbio (burocrática) ajudou a afastar o temor de que outras medidas prudenciais pudessem ser divulgadas junto (uma das razões do comportamento de 2ª foi o temor levantado no final da 6ª). Com isso, a estrutura de taxas se deslocou para cima, num vai e vem que tem se tornado constante.

Bolsas – Ásia – As bolsas asiáticas (Shanghai e HK fechadas) se descolaram dos problemas japoneses (que tem afetado o Nikkei) e subiram. Entretanto, a alta observada nas ações de Basic Materials devem ser revertidas com o aumento dos juros promovido pelo PBoC depois que os mercados estavam fechados.

Europa – Apesar da liquidez ainda fraca e da reação inicial – negativa - ao aumento dos juros chineses, as bolsas européias se recuperaram a partir da abertura de NY (mais uma vez os US desconsideram os efeitos das ações no país asiático). Como o peso das ações de Basic Materials é maior no FTSE (do que no Dax), a bolsa londrina ainda fechou com ligeira baixa

S&P – Como já ocorreu em outras vezes, as bolsas americanas desconsideraram os eventuais efeitos da alta dos juros na China e fecharam praticamente estáveis. Surpreendentemente, o setor de Materials (o que mais pode sofrer com a alta de juros) foi o destaque de alta. Novamente, o volume de negócios na NYSE ficou muito abaixo da média.

Bovespa – Acompanhou a movimentação das bolsas americanas e fechou em ligeira alta.

Commodities – A alta dos juros na China esfriou novamente o mercado de commodities (nos últimos a alta foi retomada com força). Os metais apresentaram ligeiras perdas, assim como alguns grãos (mesmo o trigo recuo apesar do call do USDA sobre as condições piores de plantio). O petróleo subiu ligeiramente em Londres.

Ásia – O efeito da alta dos juros na China foi nulo até em Shanghai (que voltou do feriado com as bolsas subindo 1,1) e com isso os mercados asiáticos acabaram não acompanhando a cautela demonstrada na Europa e nos US ontem. Só o Japão continua fora dessa dinâmica (o Nikkei novamente caiu mesmo com o Iene se desvalorizando - o que seria bom para as empresas exportadoras). Como a ação parece não ser suficiente, o mercado espera que a dose se amplie no futuro e a perspectiva de juros (para conter a inflação) ainda maiores está fazendo com que as moedas se valorizem (uma volta ao padrão observado desde que o Fed voltou a comprar títulos em Agosto e que havia diminuído com a crise nos países árabes). A alta das moedas asiáticas acabou arrastando o Euro e o AUD para cima também.

Commodities – A resposta do cobre ao efeito nulo que a alta dos juros chineses teve nos mercados é maior que a das outras mercadorias. Um comportamento natural porque os metais foram os únicos que apresentaram quedas nos últimos dias. O preço do petróleo e dos grãos está praticamente estável na Europa. Entretanto, este quadro pode se alterar quando os mercados americanos abrirem.

Treasuries americanos – Os americanos deram mais importância aos comentários de Bernanke (vai estar atento a inflação) que europeus e asiáticos e os juros voltaram a subir ontem. O movimento de hoje ainda é de estabilidade, mesmo com as bolsas subindo.

Europa – Depois de dois dias de fraco movimento, hoje as bolsas européias sobem, respondendo às altas observadas na Ásia e que havia sido a fonte de dúvida de ontem (alta dos juros na China). As moedas ampliam a alta observada na sessão asiática.

S&P futuro – Refletindo o comportamento das bolsas asiáticas e européias, o índice subia 0,5 às 08:10.