Mercados

Moedas – A alta da inflação em abril aprofundou a certeza de que o ECB continuará subindo os juros na próxima reunião da 5ª feira. Com isso, o Euro ficou em alta o dia todo (a queda nos spreads dos sovereign bonds dos países problemáticos também ajudou), mas no fechamento da sessão americana passou a cair. A moeda australiana acompanhou o movimento da moeda européia, pois as situações são parecidas (alta de juros), mas não inverteu a tendência no final dos negócios como o Euro.

BRL – O BC preferiu anunciar a rolagem do swap durante o pregão e acabou travando os negócios pela manhã. A estratégia, entretanto, não impediu que a moeda brasileira subisse acompanhando a alta do Euro (no fim do dia virou) e do AUD. A baixa liquidez do pronto persistiu (estima-se que o BC tenha comprado 110 MM) e os gringos voltaram a vende 1,1 bilhão no futuro.

Juros – Depois das altas da 5ª por causa da leitura da ATA (ciclo de alta dos juros pode ser prolongado), os Dis acabaram devolvendo uma parte desse prêmio. Apesar do documento, o que vai definir mesmo o que o BC irá fazer será a trajetória da inflação, do crédito e da atividade. Esta semana dois dados muito relevantes serão divulgados e devem mexer com os preços (PIM na 4ª e IPCA na 6ª).

Bolsas – Ásia – Com a bolsa japonesa fechada as baixas prevaleceram nos mercados asiáticos. Curiosamente na China, a principal fonte de preocupação na Ásia, a bolsa de Shanghai subiu (há que se considerar que ela caiu por cinco dias consecutivos e as outras não). Em Sidney, os investidores estão pessimistas com os efeitos da valorização do AUD nos lucros das empresas. Em Seul, o fraco resultado da Samsung prejudicou as ações em geral.

Europa – Com a bolsa de Londres fechada, a liquidez dos mercados foi bem menor, mas mesmo assim houve alta nas demais praças porque os índices divulgados demonstraram que a confiança aumentos em diversos setores da economia. Nem a subida da inflação que ajuda a ratificar a possibilidade de alta dos juros na 5ª feira e puxou o Euro trouxe preocupação para os investidores.

S&P – O feriado em Londres não alterou o movimento de NY como na 2ª passada. A alta das bolsas foi limitada pelo processo que órgão europeu está movendo contra bancos americanos (as ações de Financials caíram) e pelo mau desempenho das ações de tecnologia (o balanço da Microsoft não agradou). A ações de Oil & Gas se destacaram (a alta do petróleo reforça o call de compra já que os balanços divulgados recentemente surpreenderam positivamente).

Bovespa – Depois de baixas fortes na 4ª e na 5ª (movimento descolado das bolsas de fora), a bolsa paulista subiu. Entretanto o dia continuou marcado por instabilidade, evidenciando que ainda há muita insegurança sobre a trajetória futura.

Commodities – Os metais seguiram caindo em NY (a LME não abriu). Já os grãos, praticamente anularam as baixas do dia anterior e o petróleo voltou a subir (foi divulgado que houve queda na produção da Opec, maior produtor do mundo – a Arábia Saudita já tinha anunciado recuo na produção).

Ásia – Com o feriado de comemoração do Dia do Trabalho, os mercados na China e em Taiwan ficaram fechados hoje (só amanhã irão repercutir o PMI menor da China). O Japão que teve feriado na 6ª e também ficará fechado nos próximos três dias, subiu – a aprovação do pacote de estímulo motivou os investidores (o mercado voltou do almoço com a notícia da morte de Bin Laden e ampliou a alta). Já na Austrália, o SPX200 apenas se recuperou de perdas com a notícia e fechou estável – a preocupação dos investidores australianos é com a alta do AUD e com a queda no preço dos metais. Na Coréia, dados melhores de exportação e inflação (menor que a esperada) e medidas do governo para auxiliar o setor imobiliário fizeram o Kospi subir forte (mesmo com o Won atingindo a maior cotação desde 2008). A alta da moeda coreana foi exceção na sessão asiática. O Euro e o AUD perderam valor. A perspectiva de manutenção dos juros pelo RBA na reunião de amanhã ajuda a enfraquecer a moeda australiana

Commodities – Apresentam tendência de baixa na sessão européia. Os metais voltam a recuar nos US (é feriado em Londres) e o petróleo recua forte com a notícia da morte de Bin Laden. Os grãos apresentam comportamento misto (soja e milho recuam e trigo sobe).

Treasuries americanos – Num dia de menor liquidez por causa do feriado em Londres, as compras do Fed pesaram no mercado e os juros voltaram a cair na 6ª. Hoje, sobem ligeiramente.

Europa – O mercado de Londres continua fechado. Na Alemanha, as indicações melhores para a indústria faz o Dax subir. As bolsas européias também repercutem a noticia da morte de Bin Laden.

S&P futuro – Subia 0,45 às 08:10.

- O PMI na China ficou abaixo do esperado (estimava-se alta do indicador e ele caiu de 53,4 para 52,9).